فهرست مطالب کتاب
مقدمه مترجم 9
مقدمه 11
نقل قولها 15
فصل 1 : سرمایه‌گذاری 15
تحقیق در خصوص سرمایهگذاری‌ها 15
سرمایه‌گذاری و ورزش 15
اندیشیدن به سرمایه‌گذاری 16
روحیۀ یک سرمایه‌گذار 16
بررسی داده‌های مالی 17
صلاحیت معمولی، نتایج خارق‌العاده 17
سادگی سرمایه‌گذاری 17
موفقیت در بازار 18
مزیتِ داشتنِ پول کمتر 19
سهم ایده 19
سرمایه‌گذاری بلندمدت 20
سوداگری در مقابل سرمایه‌گذاری 21
واکنش به تردید 21
تنوع در سرمایه‌گذاری 22
معاملات فعال 23
سرمایه‌گذاری و قوانین حرکت 24
نخستین سهام بافت 25
طمع، ترس و خرید 25
چه زمان بخریم 26
همین امروز بخرید 26
رفتار احمقانۀ بازار 27
خرید سهام شرکت‌های مشکل‌دار 27
خرید در زمان‌های نامناسب 27
قیمت‌گذاری سهام 28
مهم‌ترین سؤال 28
یک پرنده در دست 28
چه زمانی نخریم 29
چه زمان از کشتی بیرون بپریم 29
تولد بافت و بازار 29
گمانه زنی فوق‌خوش بینانه در خصوص داوجونز 30
بازار به منزلۀ عرصۀ آراء و نظرات گوناگون 30
عدم قطعیت 30
اوراق قرضه 31
کالا 31
طلا 31
ارزش نقدینگی 32
حفظ نقدینگی 33
فصل 2: وال استریت و سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر 35
ارزش وال استریت 35
سرمایه‌گذاران در سرزمین عجایب 35
حفظ اعتدال در بازار 35
ایده‌های بد در وال‌استریت 36
اصطلاحات نامناسب 36
سرمایه‌گذاری با ریسک بالا 36
سود بردن از حباب‌ها 37
فشار همتایان و علت حباب‌ها 37
یک حباب دیگر 38
وقتی حباب‌ها می‌ترکند 38
استفاده بیش ازحد از وام (اهرم مالی) 38
اهرم اعتیادآور 39
خطر اهرم مالی 39
مردمان باهوش و اهرم 40
مبادلات افول اعتبار 40
فصل 3: شرکتها 43
شناخت محدوده‌هایتان 43
قدرت قیمت‌گذاری 43
دژهای کسب و کار 43
درک یک کسب و کار 44
کسب و کارهای ارزشمندتر 45
شرکت‌های سرمایه‌بر 45
یافتن معاملات عظیم 46
روزنامه‌ها 46
روش افکارسنجی 46
با کارگزارها صحبت نکنید 47
شناخت محدودۀ دانسته‌های خود 47
رشد در مقابل سود 48
خرید شرکتها در مقابل سهام 48
جست و جوی فیل‌ها 49
سیز کندی 49
کوکاکولا و شادمانی 50
طعم کولاها 50
شکلات هرشی 51
ژیلت 51
روزنامۀ دیلی ریسینگ فرم 51
شرکت والت دیزنی 52
کسب درآمد از اینترنت 53
هیجان شرکت‌های اینترنتی 54
منسوجات 54
اصول اخلاقی در شرکت‌های بزرگ 54
شرکت‌های شفاف 55
ریسک و ذات بشر 56
درآمدهای بزرگنمایی شده 56
انحرافات مالی شرکتها 56
محاسبۀ اختیار خرید سهام 56
اصول اخلاقی مدیرعامل 57
فصل 4: برکشایر هاتاوی 59
یک تصمیم خوب 59
اهمیت یک تصمیم خوب 59
پول بیشتر از ایده 59
اشتباهات 59
هرگز پشت سرمان را نگاه نمی‌کنیم 60
خطاهای ناشی از سهل‌انگاری 60
پول درآوردن با هم 60
ساختار معاملات 61
نظارت بر شرکت‌های برکشایر 61
حفظ شرکتها 61
فروش شرکت‌های نه چندان موفق 62
عدم وجود استراتژی برون رفت 62
اعضای برکشایر 62
پرداخت به مدیران برکشایر 63
عدم موفقیت شرکتها و پاداش مدیرعامل 63
ویژگی‌های مدیر شایسته 64
کدام مدیران را انتخاب کنیم 64
مدیرعامل‌هایی با دستمزدهای بالا 65
پرداخت در قبال عملکرد مدیرعامل 65
مدیران عامل و حمایت منفی 65
امتیازهای مدیرعامل 66
مدیرانی که همچون مالکان فکر می‌کنند 67
مدیران برکشایر 67
مدیریت برنده‌ها 68
استفاده از افراد باهوش 68
توجه به هزینه‌ها 68
کاهش هزینه‌ها 69
مدیریت کارکنان 69
اجازه بدهیم مدیران مدیریت کنند 70
شهرت مدیران 70
استخدام 71
لذت بردن از کار 71
فصل 5: خط مشی‌ها و سیاست‌های ایالات متحده 73
بهبود اوضاع اقتصادی 73
ایالات متحده از سال 1930 73
پیش‌بینی‌های اقتصادی 74
تجارت جهانی 75
ایجاد اشتغال 75
تورم 76
بحران مالی سال 2008 76
مداخلۀ دولت در بحران اقتصادی 77
بانک آمریکا و بحران مالی 78
فرصت‌هایی در خلال بحران مالی 78
اهمیت اعتبار 78
تقلب در سیستم مالی 78
قرض دادن پس از بحران مالی 79
بودجۀ ایالات متحده و کمبودهای تجارت 79
طرح سیمپسون- بولز 79
بدهی دولت 80
دموکراسی در ایالات متحده 81
بحران یورو 81
فصل 6: ثروت و مالیات‌ها 83
قدرت تشدیددهندۀ پول 83
ثروت و رضایت 83
تقسیم کردن کیک اقتصادی 84
منبع ثروت بافت 84
ارث 85
خوشبختی بافت 86
نرخ‌های مالیات ثروتمندان 86
فداکاری مشترک 87
مالیات ملک 87
گزارش مالیاتی برکشایر 87
اصلاح مالیاتی درآمد خنثی 88
لابی کردن و کد مالیاتی 88
نابرابری درآمد 89
«قانون بافت» 89
فصل 7: درس‌های زندگی 93
عشق بی قید و شرط 93
پدر بافت 93
موهبت‌های زندگی بافت 93
طغیان دوران کودکی 94
فراگیری اصول اخلاقی 94
همسر بافت 95
با چه کسی ازدواج کنیم 95
برنامه‌‌ریزی برای زندگی 95
سر به سر گذاشتن جی زی 95
زندگی روزمره 96
خودباوری 96
بافت به حرف چه کسی گوش می‌کند 97
کارت امتیاز درونی 97
بهترین سرمایه‌گذاری 97
شغل آزاردهنده 98
عاشق کارتان باشید 98
درستکاری 98
ویژگی‌هایی برای موفقیت 99
اخلاق و رفتار 99
ارزیابی موفقیت 100
مراقبت از خودتان 100
فهرست مجلۀ فوربز 101
مدیریت پس از مرگ 101
چالش‌های نیکوکاری 101
عودت به جامعه 102
اعطاء کردن به بنیاد گیتس 102
یک جامعۀ منصف 104
نقاط عطف 107
فهرست كتاب‌هاي منتشر شده نشر آوين 115
مقدمه مترجم
امروزه کمتر کسی است که نام وارن بافت را نشنیده باشد. او یکی از شاخص‌ترین کارآفرینان، بازرگانان، سرمایه‌گذاران و نیکوکاران آمریکایی است که به عنوان موفق‌ترین سرمایه‌گذار قرن حاضر شناخته می‌شود. وارن بافت، به رغم موفقیت‌ها، و تجارب بسیار ارزشمندش، تاکنون کتابی به قلم خودش ننوشته است و کتاب‌هایی از زبان سایر افراد نزدیک به او از جمله عروس وی در خصوص روش کاری او نگاشته شده است. لذا، تفاوت کتاب حاضر با برخی دیگر از کتاب‌هایی از این دست، در اینجاست که مطالب ذکر شده در این کتاب نقل قول‌های مستقیمی از وارن بافت، طی مصاحبه‌ها و سخنرانی‌های او و البته با لحنی ساده و بی تکلف است.
لازم به توضیح است از آنجا که برخی از موضوعات و مطالب کتاب حاضر (نابغۀ اوماها) با شرایط اقتصادی و فرهنگی کشور ما تطابق ندارد و لذا ممکن است باعث اتلاف وقت و انحراف ذهن مخاطب گردد، از متن ترجمه شده حذف شده است.
با امید این که مطالب کتاب بتواند تا حدی راهگشای جویندگان موفقیت و ثروت باشد.
ناهید سپهرپور
شهریورماه 1396
مقدمه
وقتی به سن من برسید، معیارتان برای موفقیت در زندگی این خواهد بود که چند نفر از کسانی که می‌خواهید دوستتان داشته باشند، حقیقتاً به شما عشق می‌ورزند. من کسانی را می‌شناسم که پول خیلی زیادی دارند، ضیافت‌های شام یادبود برایشان برپا می‌شود، آمبولانس‌های هوایی شخصی در اختیار دارند و کارهای خیلی زیادی انجام می‌دهند. اما، حقیقت این است که هیچ کس در دنیا دوستشان ندارد. وقتی به سن من برسید و هیچ کسی دوستتان نداشته باشد، هر قدر هم که حساب بانکی‌تان پر و پیمان باشد، این برایتان یک فاجعه خواهد بود.
وارن بافت
می‌توان به وارن بافت حق داد چندان هم متواضع نباشد. او با داشتن یک دفتر کار در اوماها، نبراسکا ، بدون حتی یک رایانه، توانسته در عرصه‌ی سرمایه‌گذاری، از رقبای خود در وال استریت یا هر کس دیگری در جهان پیشی بگیرد. زمانی که شاخص‌های عمده‌ی سهام در فاصله دهۀ 1950 تا 1990 سالیانه حدود 11 درصد سود را نشان می‌داد. بافت انتخاب‌هایی صورت داد که ارزش آنها حدود 29 درصد در سال افزایش می‌یافت، مسیری که به شرکت سرمایه‌گذاری برکشایر هاتاوی منتهی شد، شرکتی که هم اکنون هشتمین کسب و کار بزرگ جهان با ارزش خالص 44 میلیارد دلار است.
با این حال، نابغۀ اوهاما با فروتنی از توانایی‌هایش سخن می‌گوید. در عین حال که تصدیق می‌کند توانایی منحصر به فردی در ارزیابی شرکتها دارد، اما قبول ندارد که همین توانایی چنین ثروت عظیمی را برای او به ارمغان آورده است. در عوض، می‌خواهد بگوید با مجموعه‌ای از مهارت‌های مناسب، خانوادۀ مناسب و در مکان و زمان مناسب به دنیا آمده است و این شرایط را نوعی لاتاری خدادادی توصیف کرده است. اگر او چند قرن پیش، یا در جهان در حال توسعه به دنیا آمده بود، توانایی‌اش برای تخصیص سرمایه ممکن بود فاقد ارزش باشد. به همین دلیل او متعهد شده بخش اعظم درآمدش را از طریق بنیاد بیل و ملیندا گیتس و بنیادهای خیریه‌ای که توسط سه فرزندش اداره می‌شوند، به امور خیریه اختصاص دهد.
گرچه وارن بافت در مورد خودش با فروتنی سخن می‌گوید، اما از روشن شدن برخی از زوایای کارش شرمسار نیست. او با کمال میل ایده‌های خود را در خصوص نظریۀ سرمایه‌گذاری، رخدادهای جاری، سیاست مالیاتی یا راه و رسم زندگی ارزشمند شرح می‌دهد. او ساعت‌ها در شبکه سی ان بی سی در خصوص سرمایه‌گذاری‌هایش صحبت می‌کند، در روزنامۀ نیویورک تایمز مقالاتی از او منتشر می‌شود و در خلال گزارش سالانۀ خود به سهام‌داران برکشایر هاتاوی، برخی از وقایع روزمره‌اش را بازگو می‌کند (منتخب‌هایی از هر یک را در صفحات آتی می‌خوانید.)
بافت، در حوزه‌ی سرمایه‌گذاری قوانینی دارد. او می‌گوید، به دنبال کسب و کارهایی باشید که دارای «مزیت رقابتی پایدار» هستند، شرکت‌هایی که می‌توانند همین فردا، قیمت کالا یا خدماتشان را افزایش دهند و در عین حال مشتریان خود را از دست ندهند. وقتی یکی از این شرکتها را پیدا کردید، در صورتی که قیمت سهام آن معقول بود آن را بخرید و سپس نفروشید. به گفته‌ی وی، یکی از بزرگترین اشتباهات سرمایه‌گذاران، خرید و فروش دائمی سهام و پرداخت کارمزد به کارگزار است که شامل هر معامله می‌شود. این یکی از دلایلی است که برکشایر هاتاوی (در کنار حس وفاداری شخصی) تقریباً هرگز سهامی را که می‌خرد، نمی‌فروشد، حتی وقتی شرکت‌های مزبور عملکرد نامطلوبی داشته باشند.
توصیه‌ی بافت برای زندگی نیز ساده است. حرفه‌ای را که دوست دارید پیدا کنید، با فرد مناسب ازدواج کنید و بی قید و شرط به خانوادۀ خود عشق بورزید. توانایی‌های خودتان را باور داشته باشید و به گفته‌های دیگران چندان اهمیت ندهید. این توصیه‌ای است که بافت طی هشتاد و اندی سال زندگی به کار بسته است، روشی که نه تنها ثروت شخصی عظیم، بلکه از آن مهم‌تر، زندگی سرشار از عشق و شادمانی را برای وی رقم زده است.
