پيشگفتار
مديريت مالي، يكي از مباحث كاربردي، شيرين و در عين حال مشكل در رشته مديريت است. اين مبحث ازآنجاكه به بحث پول و سرمايه م يپردازد، مورد توجه اكثر مديران و سازمان ها است. از طرفي مديريت مالي با توجه به ادبيات خاصي كه دارد، براي اكثر دانشجويان مديريت به درسي مشكل و ديرفهم تبديل شده است.
با توجه به تجربيات چندين ساله در زمينة تدريس در مقاطع مختلف، در اين كتاب سعي كرد هايم با زباني ساده به مفاهيم مديريت مالي بپردازيم و به درك آسان مطالب مطرح شده كمك كنيم.
در اينجا لازم م يدانيم از زحمات آقايان دكتر حجت الله صادقي، عضو محترم هيئ تعلمي دانشگاه يزد و مهندس سيد محمود رضا موسوي، فارغ التحصيل مهندسي صنايع دانشگاه صنعتي شريف، در ويرايش و آماده سازي كتاب تشكر و قدرداني كنيم. در پايان از كليه اساتيد و پژوهشگران و دانشجويان محترم خواهشمنديم با ارائه نظرات سازنده خود به بهبود مطالب ارائه شده كمك كنند.
فهرست مطالب
فصل 1
مقدمه اي بر مديريت مالي 1
1.1 مقدمه 2
2.1 مديريت مالي 2
3 (Financial Analysis) 3.1 تجزيه و تحليل مالي
4.1 اهداف مديريت مالي 3
5.1 افزايش ثروت سها مداران و مسئوليت اجتماعي 4
6.1 وظايف مدير مالي 5
مسائل 6
فصل 2
تجزيه و تحليل نسبت هاي مالي 7
1.2 تجزيه و تحليل شركت 8
2.2 تعريف نسبت 8
3.2 محدوديت هاي ب هكارگيري نسبت ها 8
4.2 روش هاي تحليل نسبت ها 9
5.2 تقسيم بندي نسبت ها 9
6.2 نسبت هاي اصلي 10
7.2 نمونه مسائل نسبت هاي مالي 26
پيوست 1 نسبت هاي مالي كليدي در شرك تهاي بيمه غيرزندگي 50
پيوست 2 نسبت هاي مالي و كاربرد آن در بانك 54
پيوست 3 رتبه بندي اعتباري و نسب تهاي مالي مورداستفاده 61
مسائل 65
فصل 3
اهرم ها و نقطه سرب هسر 71
1.3 مقدمه 72
2.3 نقطه سربه سر عملياتي 72
3.3 اهرم 75
4.3 مزاياي تجزيه وتحليل نقطه سربه سر 99
5.3 معايب تجزيه نقطه سربه سر و تحليل 99
6.3 مزاياي تجزيه وتحليل اهر مها 99
7.3 معايب تجزيه وتحليل اهر مها 99
100 8.3 مسائل فصل 3
9.3 پيوست 103
فصل 4
رياضيات مالي 111
1.4 مقدمه 112
2.4 نرخ بهره 112
3.4 بهره مركب 112
4.4 ارزش مركب 113
5.4 اقساط مركب 116
6.4
جدول اقساط مساوي يك ريالي 117
120 (Discounting) ( 7.4 ارزش فعلي (تنزيل
8.4 جدول ارزش فعلي اقساط آينده 123
9.4 تشخيص جدول بهره 128
10.4 تعيين ارزش اوراق قرضه 129
11.4 مسائل پس انداز براي بازنشستگي 131
12.4 اقساط مادام العمر 132
13.4 محاسبه بهره مركب (چند بار در يك سال) 133
134 14.4 مسائل فصل 4
فصل 5
بودجه بندي و روش هاي پيش بيني 139
1.5 مقدمه 140
2.5 بودجه بندي 140
3.5 بودجه جامع 141
4.5 بودجه بندي نقدي 142
5.5 بودجه بندي سرمايه اي در وضعيت مطمئن: معيارها 151
6.5 روش معكوس دوره بازيافت سرمايه 163
163 (NPV) 7.5 ارزش فعلي خالص
167 (IRR) 8.5 نرخ بازده داخلي
9.5 تفاوت بين نرخ بازده داخلي، ارزش فعلي خالص و شاخص سودآوري 173
176 (ARR) 10.5 روش نرخ بازده حسابداري
178 (Profitibility Index) 11.5 شاخص سودآوري
12.5 بودجه بندي سرمايه اي در وضعيت مطمئن: تصمي مگيري 179
13.5 رد يا پذيرش طرح 180
14.5 طرح هاي مان عالجمع (ناسازگار) 188
15.5 تصميم گيري در مورد خريد يا اجاره ماشي نآلات 199
214 مسائل فصل 5
فصل 6
ريسك و بازده 221
1.6 مقدمه 222
2.6 بودجه بندي سرمايه اي در وضعيت هاي نامطمئن 222
3.6 ريسك در چارچوب بودجه بندي سرمايه 222
4.6 روش هاي آماري براي محاسبه ريسك و بازده 224
5.6 واريانس و انحراف معيار 227
6.6 ريسك، بازده و ارزش فعلي خالص طرح 233
7.6 منحني ريسك و بازده 236
8.6 ارزش فعلي خالص طرح بر مبناي نرخ تنزيل تعديل شده 238
9.6 ريسك و بازده مجموعه اوراق بهادار 238
مسائل 256
منابع 273
